【商业银行转型经营研究】浅谈资管新时代银行结构性存款的几点变化及相关展望

　　本文对银行结构性存款的起源及资管新规落地前的现状进行了阐述,相对完整地阐明了银行结构性存款业务的定义、用途、现状以及对于银行业过往发展进程的贡献。同时着重分析了银行结构性存款业务当前存在的问题并分析了造成这些问题的原因。本文试图结合资管新规的相关精神,对银行结构性存款后续的发展变化提出了几点设想。

　　根据中国人民银行 《存款统计分类及编码标准(试行)》(银发[2010]240号)的规定,结构性存款是指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款,的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务产品。因此,结构性存款可视为存款+期权,其具有固定收益证券和金融衍生品的双重特征。

　　商业银行吸收结构性存款后,资金用于两部分:一部分和普通存款一样,作为银行自营资金,用于发放贷款和开展各类自营投资等,这部分资金在结构性存款中占比较高;另一部分则配置于高风险高收益的金融衍生品,这部分配置较少。

　　与一般存款相比,储户面临的更大的风险主要来自金融衍生品投资部分,其预期的高收益也主要来自金融衍生品的投资收益。对储户而言,其收益也分为两部分:一部分是存款所产生的利息收益,另一部分是金融衍生品的投资收益。目前结构性存款的预期收益率大多在4.0%-5.0%,远高于普通存款。

　　根据币种、是否保障本金、收益类型、挂钩标的等不同的分类标准,结构性存款可细分为诸多类型。本文主要讨论的,是市场当中较为主流的、在资管新规落地后暂时成为保本型理财产品替代品的本金保证型结构性存款,这类结构性存款的特点是把存款的利息收益或者收益的一部分用于金融衍生品投资,以此获得高收益并保证本金的安全。

　　虽然部分银行已经实际上把结构性存款作为保本型理财产品的替代品,但结构性存款和理财产品还是有所区别的,见下表。

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　　1.对中国银行业协会党组织、党员违反政治纪律、组织纪律、廉洁纪律、群众纪律、工作纪律、生活纪律等党的纪律行为的检举控告。

　　2.对中国银行业协会工作人员不依法履职，违反秉公用权、廉洁从政从业以及道德操守等规定，涉嫌贪污贿赂、滥用职权、玩忽职守、权力寻租、利益输送、徇私舞弊以及浪费国家资财等职务违法犯罪行为的检举控告。

　　3.中国银行业协会党员对党纪处分或者机关所作的其他处理不服，提出的申诉。

　　二、根据《纪检监察机关处理检举控告工作规则》、《中国机关控告申诉工作条例》等有关规定，检举、控告、申诉人在检举、控告、申诉活动中必须对所检举、控告、申诉的事实的真实性负责。接受调查、询问时，应如实提供情况和证据。如有诬陷、制造假证行为，必须承担纪律和法律责任。

　　三、纪检机关提倡实名举报（请提供真实姓名、身份证号和准确联系方式等内容）。

　　涉及受理范围内事项可通过中央纪委国家监委举报网站（）或举报电线）反映，也可通过以下中国银行业协会举报方式反映。